歌尔股份“神操作”收关注函：10亿高位回购为配合实控人巨额套现？

记者 | 陈慧东

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10月25日早盘，歌尔股份低开1.08%，报17.33元/股。

大股东高位巨额减持，上市公司同时大手笔回购股份，歌尔股份（002241.SZ）近日的一波操作引发了监管部门的关注。

10月24日盘后，深交所向歌尔股份下发关注函，要求公司说明5亿-10亿元回购计划是否存在配合股东减持及可交债换股的动机，深交所表示对上述回购计划高度关注，要求歌尔股份认真自查并做出说明。

10月21日晚间，歌尔股份曾一口气披露15条公告。其中一份公告称，歌尔股份拟使用公司自有资金以集中竞价交易方式回购部分股票，用于实施员工持股计划或股权激励，回购金额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过21元/股。

歌尔股份称，回购的目的是为进一步完善公司长效激励机制，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起。

与上述回购公告一同披露的，还有一则减持公告。歌尔股份称，公司实控人、董事长姜滨和副总裁刘春发，计划以集中竞价和大宗交易方式减持其所持股份，拟减持数量为不超过9247.56万股，占上市公司总股本的2.85%。

以公告发布当日（10月21日）的收盘价18.27元/股计算，上述计划减持套现的市值高达16.9亿元，其中，董事长姜滨获利超过套现总额的99%。

官网资料显示，歌尔股份成立于2001年6月，2008年5月在深交所上市，是全球布局的科技创新型企业，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。

作为苹果、华为的供应商，受益于TWS等智能穿戴市场快速放量，今年以来，歌尔股份业绩亮眼，股价也随之“水涨船高”。6月份至今短短的四个月时间内，歌尔股份的股价一改此前低迷，从7元多一路上扬，并在10月14日走出19.28元/股的年内新高。阶段涨幅达146.86%。

大股东前脚刚减持，歌尔股份便急着大手笔回购股份，出手之“阔绰”令人咂舌。

事实上，歌尔股份的资金状况并不富裕。截至2019年9月30日，歌尔股份货币资金余额30.51亿元，短期借款余额57.74亿元。

深交所关注函要求其说明回购是否影响公司正常的债务兑付及生产经营。

关注函更对歌尔股份此次回购的动机提出质疑。关注函指出，歌尔股份控股股东歌尔集团2017年10月17日非公开发行的可交债，其换股期为2018年4月18日至2020年10月14日，与本次回购股份的实施期限也存在重合。深交所要求歌尔股份说明此次回购股份是否存在配合股东减持及可交债换股的动机。

公告显示，歌尔集团于2017年10月17日非公开发行的可交债规模为20亿元，换股价格为10.4元/股。截至2019年9月3日，本次可交债完成换股3970万股，占公司股本总额的1.22%

天眼查资料显示，歌尔集团实控人为姜滨，持股比例为92.59%；二股东姜龙持股比例为7.41%。姜龙为姜滨的弟弟。

据媒体报道，这并不是姜滨家族第一次在歌尔股份股价高位时减持套现，2012年后，姜滨兄弟减持套现的戏码不断上演。

2012年5月25日，姜龙首次减持330万股，套现0.96亿元。自此至2015年5月10日，姜龙和姜滨通过二级市场合计减持歌尔股份1.30亿股，减持比例为8.45%，以上述时间段内股价平均值计算，姜龙和姜滨共计套现约15.8亿元。

此外，歌尔集团分别于2014年和2017年发行规模为12亿元和20亿元的可交债，前者已全部转换为上市公司股权，后者也已进入转换期；2015年至今，歌尔股份已实施三次员工持股计划，其中两次为姜滨受让股权，员工持股计划结束后，姜滨合计套现16.32亿元。

综上所述，据界面新闻不完全统计，2012年至今，姜滨兄弟累计套现约64亿元。

据歌尔股份2017年7月17日公告，上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人，2012年5月29日至2017年5月10日期间合计减持所持歌尔股份1.30亿股股份，减持比例为8.7480%，在减持比例超过5%时并未及时披露并停止买卖，深交所向上述股东下发违规买卖股票的监管函。