美联储启动购买短期美债 美股Q3财报季重磅来袭

每经记者蔡鼎每经编辑贾运可

上周，由于中美经贸磋商前景转暖，全球股市应声大涨。此外，为了向市场注入充分的流动性，美联储还宣布将从本月中旬起每月购买600亿美元的短期美债。本周（10月14日~20日），除了多位美联储官员的讲话、澳洲联储会议纪要以及美股三季度（Q3）财报季将拉开序幕外，重中之重是将于布鲁塞尔当地时间10月17日~18日举行的欧洲理事会会议，市场比较关注英国与欧盟能否达成最新的脱欧协议。

美联储启动购买短期美债

美联储主席鲍威尔10月9日参加美联储活动时，重申美国经济面临的“三低挑战”，称：“虽然我们相信我们的战略和工具一直是而且仍然是有效的，但是美国经济和世界上其他发达经济体一样，面临着一些长期的挑战，包括低增长、低通胀和低利率。”

数据显示，美国截至10月5日当周初请失业金人数录得21万人，预期22.0万人。美国9月实际周薪年率实际公布值为0.9%，前值1.1%。有机构认为，美国当周初请失业金人数意外录得下滑，表明尽管经济增速转向温和，雇佣速度有所放缓，劳动力市场仍然保持强劲态势。

此外，美国9月CPI数据基本符合预期。具体数据显示，美国9月未季调CPI年率实际公布值为1.7%，预期1.8%，前值1.7%；此外，10月11日晚间公布的美国密歇根大学长期通胀预期跌至2.2%，创历史新低。

美国密歇根大学10月11日公布的另一项调查显示，10月密歇根大学消费者信心指数初值96，高于9月终值93.2和市场预期值92。该校消费者调查首席经济学家RichardCurtin表示:“由于消费者预期未来收入增加，通胀率降低，因此乐观情绪有所反弹。”

美联储11日晚间表示，将从10月中旬开始每月购买600亿美元美国国债，以重建资产负债表，避免9月货币市场动荡重演。美联储在一份声明中表示，其购买美国国债的行动将“至少延续到2020年第二季度”。美联储还将实施日常性的隔夜回购操作，并且每周都将实施两次14天期回购操作；这将至少持续至2020年1月份，以确保即使在需求高峰时期也有充足的储备。美联储表示，“这些行动纯粹是为了支持FOMC货币政策有效实施的技术性措施，并不代表货币政策立场的改变。”还需要指出的是，鲍威尔在上周着重强调，美联储此次短期美债购买计划“不是QE（量化宽松），绝对不是”。

此外，联邦基金期货市场对美联储在月底进一步降息的预测概率大幅下降，但三菱日联金融集团董事总经理、首席金融经济学家克里斯·鲁普基（ChrisRupkey）在接受《每日经济新闻(博客,微博)》记者采访时表示：“美联储仍然可能在本月底降息，因为正如最新的进口价格数据显示，通胀前景仍然是喜忧参半。今年2月以来，非燃料商品的进口价格每月都有所下降。”

美股Q3财报季重磅来袭

本周美股Q3财报季将正式拉开序幕，这可能会暴露出贸易纠纷给美国企业带来的影响。首当其冲的将是一些美国银行和金融公司，比如摩根大通、花旗集团、富国银行、贝莱德和高盛将于美东时间周二公布季度财报。此外，奈飞和IBM将于周三公布财报、消费巨头可口可乐将于周五公布财报。除了企业财报外，一些重要经济报告也将在本周公布。

数据显示，标普500的收益在第二季度增长超过3%后，预计将在第三季度下滑3.1%；金融类股三季度利润预计将增长1.4%，房地产股的利润增速预计将为2.7%，为所有行业中最好。此外，IT行业利润预计将下滑7.6%，通信业利润预计将下滑1%，材料行业预计将出现仅次于能源行业的最大同比降幅。ISM数据显示的美国制造业PMI一直疲软，表明过去两个月美国的制造业一直在收缩。

尽管市场对Q3财报季美股收益的预期令人沮丧，但在中美经贸磋商前景向好后，企业可能会发布更积极的前景展望。

周一无重要经济数据公布，重点留意有关英国脱欧及国际贸易局势方面的最新消息。周二留意澳洲联储会议纪要。市场普遍预计澳洲联储料将于12月采取进一步的宽松措施以刺激经济，预计澳洲联储将在12月降息25个基点至0.5%，但也存在降息至0.25%的可能。

周三重点关注英国、欧元区和加拿大的9月CPI月率、美国9月核心零售销售月率。英国经济的潜在增速相对温和，金融部门已为无协议脱欧做好了准备。总体来看，短期内英国脱欧问题越严重，英镑越可能走弱。据芝商所“英国央行观察”，英国央行在2020年3月降息25个基点的概率下降至60%，早些时候为100%。

周四重点关注美联储经济景气报告（褐皮书）、澳大利亚9月就业数据、美国10月费城制造业指数。此外，最重磅的事件是为期两天的欧洲理事会会议，英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议。欧盟执委会主席容克表示，他正在努力与英国达成脱欧协议。他还表示，协议仍有可能达成。

周五消息面相对清淡，需重点关注中国三季度GDP年率以及9月中国规模以上工业增加值年率。