上交所抓“关键少数”促公司提高质量

危机之中控制权易主、泥淖之中新控制人救场、“旧主”拖累公司拉响警报……今年以来，“实控人”依然是关于上市公司的热门词汇。从过度杠杆融资和高比例质押风险爆发并外溢，到隐瞒实际控制人及一致行动人身份，再到直接或间接侵占上市公司利益或资源、内部人控制套取上市公司利益等，均凸显出“关键少数”不够勤勉尽责、守法意识淡薄、脱实向虚等问题。

上交所于近期开展了“2019年第一期上市公司信息披露合规专项培训暨上市公司实际控制人培训”。此次培训以中国证监会发布“资本市场深改12条”为背景，向上市公司及其实际控制人传递了最新监管政策和导向，来自200多家上市公司的240名相关人员参加，包括上市公司实控人、主要负责人等。

形成从严监管有效机制

推动上市公司提高质量已成为当前资本市场全面深化改革的重要任务，帮助实控人等关键少数人树立正确的信披观、治理观、发展观是实现高质量发展的基础所在。

“一方面，当前我国经济已从高速度增长转向高质量发展阶段，提高上市公司质量已经成为资本市场发展的核心命题；另一方面，希望上市公司实际控制人明底线、知规范，真正重视上市公司信息披露与规范运作。”上交所副总经理董国群表示。

作为上交所“沪市公司质量行”的重要一环，交易所以“实控人”这一关键少数为重要抓手，实现监管端口前移，针对性地举办上市公司实控人专场培训。通过帮助上市公司实控人提升合规意识，明确底线意识，为上市公司专注主营，提高质量把好方向、打牢基础。

上交所相关人士介绍，针对实控人的不当行为，已经形成了一套快速反应、从严监管的有效机制，按照及早防范、快速反应、从严惩治的总体思路，及时开展了相关监管工作。例如，针对上市公司通过不当资产交易向实控人输送利益的行为，上交所一方面在监管问询中更加突出了对交易实质的问询力度，另一方面，强化事中介入，避免不当交易对上市公司造成不可逆的利益侵害，并进一步强化了有关交易的市场化约束，要求落实有关各方的具体责任。再如，为化解实控人高比例股票质押的风险事项，上交所将高比例质押公司进行分类摸排和持续跟踪，通过举办股票质押专项培训座谈会、约谈公司、与证监局密切协作等一系列有效措施，主动化解风险，取得一定成效。

创新监管服务方式

为提高培训灵活性，进一步扩大受众面，此次培训在方式方法上也进行创新。

如上交所上市公司监管一部负责人专题讲授的“上市公司风险事项及处置”重点课程，以视频方式向全体沪市上市公司及其实际控制人直播。课程针对2018年以来上市公司风险暴露较为集中的问题，就沪市上市公司整体风险情况、风险事项处置原则及考虑、风险事项的成因及防范等方面进行了详细讲解。据了解，共有近7000人次通过视频直播，参与了该课程的学习。

事实上，近期监管动向折射出上交所监管服务工作的一些新变化，以帮助上市公司提高质量为目标，在方式方法上，更贴近市场，聆听公司及股东的合理诉求，更趋多样化。例如，前期，上交所陆续举办多起股票质押专项培训，为化解民营企业质押风险搭平台、找办法。同时，与地方政府、国资委等沟通协作，有针对性地服务地方上市企业发展。

“关键少数”并不局限于实控人。据了解，后续上交所还将紧紧围绕“推动高质量发展”大局，聚焦上市公司质量，面向上市公司董事长或总经理、董事会秘书等“关键少数”继续组织开展两期信息披露合规专项培训，通过“告知在先、警示在前、以培训促监管、凝聚双方共识”的方式，进一步推动形成提高上市公司质量的良好市场氛围。