ASIC发表2019上半年公司金融监管报告

澳大利亚证券及投资委员会(ASIC)日前发布了关于2019年1月至6月间公司金融活动监管的最新报告，其中包括未来6个月具体重点领域的最新进展。

《报告630 ASIC对公司金融的监管：2019年1月至6月》(下称“REP 630”)提供了关于ASIC对以下各方面的监管的统计数据，包括相关指导：

·融资交易

·合并和收购

·专家

·公司治理问题

报告还讨论了这些领域实践中产生的主要问题，包括导致ASIC进行干预的行为、ASIC对此期间交易中确定的问题的反应以及对未来重点领域的见解。

以下是一些重要的观察和建议：

融资

对于在此期间提交的所有招股说明书，ASIC对其中超过四分之一要求进行披露补充或修改。与以往时期一样，ASIC仍对商业模式披露不足或不明确、资金的使用以及风险披露等问题感到担忧。ASIC认为，这些方面显然存在改进的余地。ASIC敦促金融顾问在协助编制披露文件时牢记这一点。

ASIC注意到，处于相对早期和亏损阶段的技术开发和服务公司的首次公开募股(IPO)数量有所增加。在许多情况下，ASIC寻求对收入增长和客户数量方面的披露进行纠正和补充；收入增长和客户数量似乎是此类发行人的招股说明书中一个相当重要的重点领域。

发行人如聘用营销商推广募股要约，须留意应积极监察营销推广活动及资料，以确保不会误导或欺骗顾客。

专家

ASIC在本报告所述期间对独立专家持牌人进行的监测发现，有几位专家没有保存有关编写专家报告的内部程序的内部文件，或不具备充分的该等文件。

兼并和收购

ASIC在过去12个月期间4次拒绝发表无异议信(No-objection Letters)，或进行干预以反对批准某项安排计划(Scheme of Arrangement)。ASIC发现，一些安排计划中包含违反收购监管规则、损害计划程序诚实性的做法；对于此类安排计划，ASIC将会进行仔细审查。

ASIC指出，按照一项计划获益的董事在考虑是否作出建议时应先考虑潜在的利益冲突，并在计划文件中仔细地披露这些考虑。

除了有关披露和要约结构的事项外，ASIC还发现了一些在交易过程中对市场诚实性造成不良影响的做法，包括与大量持股披露和收购要约最低接受条件有关的事项。

公司治理

ASIC继续关注气候风险披露。ASIC在报告中概述了近期为明确与气候变化相关的风险和机遇披露政策所作的努力。

ASIC鼓励企业顾问参加2019年9月25日至10月3日在大多数州的首府城市举行的两年一次的企业金融联络(Corporate Finance Liaison)会议。联络会议使ASIC有机会更详细地讨论这些报告的内容，处理自本报告所述期间以来出现的问题，并回答与会者的问题。如需更多信息，请访问ASIC网站上的“Corporate Liaison Meeting”页面。