蝴蝶效应？委内瑞拉后，又一国家遭遇股债汇三杀

大家好，我是手哥。继委内瑞拉之后，阿根廷又遭遇了股债汇三杀，阿根廷S&P Merval指数一度暴跌逾38%，阿根廷比索兑换美元下跌37%。阿根廷100年期“世纪债券”价格跌27%。

从股市的角度给大家在解释下，就是说假如你有一笔钱放在阿根廷股市里面，按照美元来计价的话，大概一个交易日里就亏掉了60%左右。有没有后背发凉的感觉？提到阿根廷，国人首先想到的是两个词：“足球”、“梅西”。除了足球大国，其实阿根廷一直也都是经济强国，二战前一度是全球第二富余的国家，如今虽然不复从前，但瘦死的骆驼比马大，历届G20峰会，阿根廷仍位列其中。原因在于阿根廷新一届总统初选结果显示，现任总统的民调初选中大大落后于民粹主义候选人尔南德斯。这货拉选票的方式简单粗暴，就是给老百姓(603883)发福利，没钱的话就借钱，借不到的话就印钱发，就和委内瑞拉那样，最后的结果就是财政大幅赤字，民众表面上是得到福利，但实际上对国家的长远发展坏处颇多。但普通民众看不到这些，而且他们基数大，选票占绝对优势，但是精英人群看的更明白些，金融市场直接就崩盘罢工了。所以这时候相信大家也能明白，为什么全球市场都在宽松，而央妈还在控制，的确有一些自身的因素（房地产），但整体上看，宽松一时爽，后面搞不好就要进火葬场。咱们最大的优势就是社会主义特色制度，能合力办大事，有异心的也要被强制一起干，自由经常被挂在嘴边，但是从历史上看，不论哪个国家，过度自由的下场是惨烈的。......香飘飘公布半年报，业绩扭亏为盈，但是股价却先跌为敬原因不难分辨，香飘飘上半年主业净利仅为2万，现金流持续为负 ，但公司股价从去年10月份开始至今一直走牛，涨幅逾300%，这个业绩是难以支撑当前股价的。绕地球一圈的香飘飘主业是奶茶等饮料，收入比较稳定，按理来说这种公司应该属于一个现金奶牛公司，但现实是香飘飘过度营销，导致营销费用持续处在高位，上半年净利润勉强为正。另外食品行业要不断保持增速比较难，一方面原材料和人工成本的涨价挤压利润，一旦提价容易作死，比如榨菜和阿胶，未来若出现经济增速持续下滑，人口出生率下降，对很多非必须消费类公司都是个考验。......

双汇发展(000895)披露半年报，上半年实现营业总收入254.55亿元，同比2018年上半年上升7.26%；实现净利润23.82亿元，同比2018年上半年下降0.16%。这个业绩符合预期，市场此前基本都跌过了，所以不需要担心，这家公司我前面讲过，股息率爆表，接近6%，这个收益别说银行存款、理财产品，连弱一点的债券基金都能秒杀。而且稳定性也很高，很多8090后可以说是听着双汇名字，吃着双汇产品长大的，简单说就是稳定有余，成长不足。风险偏好低，追求稳定的同学可以选择配置。......保利地产(600048)上半年实现营收711.21亿，同比增长19.49%；净利99.55亿，同比增长53.28%。地产板块最近被政策打压的很严重，但整体依然处于业绩释放期，尤其是龙头地产公司。就A股而言，比较明确的两个价值洼地，一个是银行板块，一个就是地产板块，相比较前者，后者的成长性还是要更足些，后面做为防御板块，我会配置一些。

......回到市场，A股全天都维持弱势震荡，但如果环顾下四周，美股大跌，日韩跟跌，港股暴跌，你会发现A股还是挺顽强的。不过目前还是一个破位反抽的走势，整体没什么看点，上方2823这个缺口我一周前就给出判断，不看好回补，跌下来震荡一阵再上攻是比较合理的走势。

我整体还是六成仓，早上中兴冲到5日线附近就把加仓部分卖了，本来计划五成仓观望，结果尾盘还是手贱的接回来了。还是不能频繁盯盘，对心态影响太大，忙点好啊。近期圈子倒是捷报频传，刚刚布局的中线深圳机场(000089)就逆势涨停，短期涨幅过大，只能中线变短线，另外虽然我自己的中兴很软，但其它同学选择的沪电、深南都表现不俗，不论权重还是题材，想要逆势还是要拿好公司啊，起码能睡的踏实。投资是反人性的，追涨杀跌，厌恶风险就是人性，99%的投资者看见利空就想跑，而不是去深究利空的真假。上涨伴随利好，下跌伴随利空，这是永恒不变的，我们永远也抓不住这些东西，能把握的只有对公司的深入研究，没有利空，好公司怎么会有好价格？

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