智云股份中标绵阳京东方第6代柔性屏生产线项目，此前已连续两日涨停

7月10日盘后，智云股份（300097.SZ）公告称，全资子公司深圳市鑫三力自动化设备有限公司（下称鑫三力）近日收到《中标通知书》，中标“绵阳京东方第6代AMOLED（柔性）生产线项目”。项目内容包括14套Bonding Dispenser涂覆机，金额7557万元，占公司2018年度经审计营业收入的7.74%。

此前在7月2日，智云股份公告称鑫三力与武汉华星光电半导体显示技术有限公司（下称武汉华星光电）分别签订了OLED模组绑定类设备FOP专用机产品、贴合类设备曲面盖板贴合机的采购意向书。武汉华星光电背后为TCL集团。

7月9-10日，智云股份连续两日涨停，最新交易日收于12.17元，涨幅10.04%，最新市值35亿。

除了智云股份，7月10日OLED概念股拉升走强，香山股份（002870.SZ）涨停，激智科技（300566.SZ）、华映科技（000536.SZ）、维信诺（002387.SZ）、太极实业（600667.SH）纷纷跟涨。

智云股份成立于1999年，总部位于辽宁大连，主要产品为成套自动化装备，主要应用于3C、汽车、新能源三大领域。2015年，公司以8.3亿元收购鑫三力100%股权，后者是一家专业从事平板显示模组自动化组装设备的研发、设计、生产、销售以及服务的高新技术企业，目前已成为公司最主要的利润来源。

在3C领域，目前鑫三力的客户包括境内外主要面板厂和模组厂，产品覆盖苹果、华为、OPPO、VIVO、三星等一线品牌在国内的主要供应商。

此外，根据公司披露，公司自动检测设备和自动装配设备分别列国内汽车发动机制造设备细分行业第一和第三；柔性气密泄漏检测设备、柔性自动化装配（机）线设备和柔性高压清洗机设备整体技术均达到国内领先水平。

平板显示模组设备为公司贡献了大部分收入：2018年，智云股份取得营业收入9.76亿元，实现净利润1.21亿元，其中平板显示模组设备收入占比76.2%，毛利率44.2%；自动装备设备收入占比12.9%，毛利率18.79%。

随着面板行业进入下行周期，自2018年以来智云股份业绩增速大降甚至为负，这与京东方A（000752.SZ）、深天马A（000050.SZ）等下游面板厂商业绩表现趋势一致。同时，智云股份在2018年进行逆周期投资，花费资本开支1.25亿元，是其上市以来资本开支额度最高的年份。

2019年一季度，公司实现营业总收入2759.93万元，同比去年下降84.54%，净利润为-3993.81万元，同比去年下降222.23%。公司解释称，受市场环境以及行业竞争的影响，自2018年下半年开始，公司主要子公司下游客户从公司采购设备的需求减弱，销售订单较上年同期有所减少及延缓，导致报告期内完成终验收项目较少。

除了智云股份，目前A股涉及平板显示设备的上市公司有精测电子（300567.SZ）、劲拓股份（300400.SZ）、联得装备（300545.SZ）等，同时对标科创板公司瀚川智能（688022.SH）。

目前鑫三力是国内显示模组邦定设备（智云股份的产品之一。邦定：芯片生产工艺中一种打线的方式）龙头。面板产业属于重资产行业，企业需要大量资金进行生产和研发，进而扩大生产规模、摊薄支出、降低成本。

根据中信建投测算，未来三年面板新增产能将集中在大陆，预计投资金额超过6500亿元。一般来说，设备投资约占总投资额的60%-70%，邦定设备作为后段制程的核心设备，约占设备总投资的3%。因此，预计未来三年邦定设备市场空间约为130亿左右。

至于柔性屏，根据京东方A2018年年报披露，在2018年，京东方A全球首条TFT-LCD最高世代生产线——京东方合肥第10.5代TFT-LCD生产线产能和良率快速提升；中国大陆首条AMOLED（柔性）生产线——成都第6代AMOLED（柔性）生产线良品率稳步提升，供货一线品牌厂商；重庆第6代AMOLED（柔性）生产线、绵阳第6代AMOLED（柔性）生产线规划与建设按计划进行；宣布投资京东方第四条AMOLED（柔性）生产线——福州第6代AMOLED（柔性）生产线。