券商“垫底王”亏损13亿再收问询函，上交所发函三项业务九大问题

2019年5月10日，太平洋证券发布了关于收到上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的公告。而这已经是公司连续第二年收到上交所对于年报的问询函。

据上交所对公司2018年年度报告的事后审核，要求其结合行业情况和公司经营情况等，从公司业务情况和会计处理等方面进一步补充披露。从具体的业务情况、会计处理到股东的相关风险累计进行了九项具体事宜的问询。

业绩垫底、严重亏损，太平洋证券近几年的发展可谓不尽人意。一位前太平洋证券的员工在接受财联社采访时表示，太平洋公司之所以的经营壮况如此，实际上和管理层有着很大的关系。

确是，太平洋证券近几年业绩连年居于行业后位，自身业务发展吃力、管理层波动较大。这家云南本土券商如今的状况可谓十分艰难。

2019年4月26日，太平洋证券发布2018年年度报告，营业收入为3.93亿元，较上年同期减69.96%；净利润亏损13.33亿元，上年同期盈利1.16亿。在同行业中业绩垫底。

Wind数据显示，35家A股上市券商2018年净利润全线下滑，净利润总额为581.76亿元，同比下降40.17%。从单家券商业绩来看，2018年无一家机构净利润突破百亿元，其中有13家公司净利润超过10亿元，中信证券以93.9亿元盈利居首，但同比下滑17.87%。而太平洋证券，为2018年唯一一家净利润为负的上市券商，亏损13.22亿元，同比降幅达1237.14%。

据太平洋证券此前公告，公司2018年度拟进行单项计提资产减值准备97154.34万元，减少2018年度净利润72865.76万元，超过年度净利润的10%。

单项计提资产减值准备包括两部分，其中质押式回购交易业务计提减值金额达94725.51万元，涉及当代东方、盛运环保、众应互联等9只股票。同时，对可供出售金融资产计提减值准备2428.83万元。

业绩大幅亏损的背后，上交所对其三大主要业务进行了详细的问询。具体而言，上交所要求公司从具体的业务情况、会计处理到股东的相关风险累计九项具体事宜的问询进行回复。

首先，就公司的业务情况而言，上交所要求其就信用业务、自营业务、联营企业追加投资情况、公司涉及诉讼事项和持有债券违约事项进行详细披露。

信用业务方面，上交所要求其结合上质押股票的质押价格、质押日期以及股价表现，补充披露公司对上述减值准备调减的依据和充分性，在股票质押式回购业务中，是否存在其他潜在风险或减值迹象，是否需要计提相应减值准备，并充分披露提示相关风险，公司一季度转回6958万元的资产减值损失的会计依据，影响单项计提资产减值准备的金额，以及相关处理的合理性和充分性。

自营业务方面，年报披露，公司全年投资收益为3.94亿元，其中股票权益类投

资收益为-0.81亿元，固定收益类投资为9.20亿元。要求公司补充披露自营业务中的具体涉及的资产种类，报告期内的各自利润贡献情况，是否涉及自有资金投资于资管业务。如涉及，要求补充披露公司投资资管产品的具体情况，就自营业务中，是否存在对其他投资人的兜底或承诺义务。要求充分披露并进行相关风险提示。

公司持有的“17实达债”目前可能存在违约风险。实达集团控股股东北京昂展由于未按原约定时间办理“17实达债”有关股权质押手续，作为“17实达债”的持有人太平洋已提起诉讼。目前实达集团存在流动性资金紧张的情形，且实达集团虽然正在引进战略投资者但目前未达成任何意向或协议。要求公司说明该笔投资的本金，是否对该笔投资计提相应的资产减值。

其次，太平洋的会计处理也同样引发了上交所的关注。

公司披露，其他应收款期末余额为2.45亿元，其中外部单位2.42亿元，较期初5891万元上升了310%。其中，本期新增了对诺德基金管理有限公司的9808万元投资款，占比达40%，新增了对西藏万胜投资有限公司的8725万元投资款，占比达36%。要求公司披露，根据相关业务实质，其他应收款在报告期内大幅上升的形成原因。还有预计负债、结构化主体等相关事项。

最后，就是股东的相关风险问题、股东质押及增持情况。年报披露，截止至报告期末，公司第一大股东北京嘉裕投资有限公司持有公司股份总数为880,306,275股，占公司总股本比例为412.88%，其中累计质押的股份数量占其持股总数比例99.98%。

同时，嘉裕投资于2018年7月9日公告，拟增持不低于总股本的1%的公司股份。但截止至计划期末，仅累计增持0.0341%，未能完成增持计划。嘉裕投资后于2019年1月10日公告，拟将增持计划履行期延长6个月。上交所要求公司结合嘉裕投资自身流动性以及其质押比例较高的情况，说明在目前的市场环境下是否会出现违约风险及相关影响，其次，嘉裕投资增持计划的实施进展，并结合其当下资金情况，补充说明在7月10日到期日之前完成此次增持计划的可能性等。

截止2019年5月13日，太平洋证券还没有回复上交所的问询，后续财联社将持续保持关注。