大幅增持万达信息，中国人寿还存这番心思

中国人寿（601628.SH）对万达信息（300168.SZ）的这波增持来势汹汹。中国人寿及其一致行动人迅速上升为公司第三大股东，合计股份已逼近第二大股东。

万达信息日前公告，中国人寿相关账户近期增持公司3.98%股份，增持后中国人寿及其一致行动人合计持股比例上升至8.98%。

这些股份分布在中国人寿的三个账户中。

在2018年底，中国人寿资产管理有限公司（下称国寿资产）以其发行并管理的“中国人寿资管－农业银行－国寿资产－凤凰系列专项产品（第3期）”账户从万达信息控股股东上海万豪投资有限公司受让公司非限售流通股5500万股，占万达信息总股本的5.0025%。当时，中国人寿首次上榜成为万达信息的第三大股东。

同时，中国人寿保险（集团）公司（下称国寿集团）通过其委托外部投资管理人所管理的基金持有公司5.36万股，占公司总股本的0.0049%。此次增持行为的主体为中国人寿，也是第三次买入万达信息。

中国人寿与国寿资产、国寿集团之间未签订一致行动协议，也无一致行动意向，但因中国人寿和国寿资产的实际控制人均为国寿集团（中国人寿是国寿集团的控股子公司，国寿资产是中国人寿的控股子公司），三者构成一致行动人。

中国人寿的此次增持操作密集，2019年3月27日、28日、29日、4月1日、3日、4日均出现了增持行为，增持方式包括通过深圳证券交易所集中竞价、大宗交易方式。占比3.98%的股份在一周时间便火速增持完毕。增持均价在14.67元-16.85元之间，中国人寿共花费资金6.83亿元。

公告还表示，中国人寿及其一致行动人不排除未来12个月内在估值适当时继续增持。

如今，中国人寿持股比例已与万达信息第二大股东上海科技创业投资有限公司（持股9.01%）差距只有0.02%。若继续增持，公司的第二大股东即将易主。

中国人寿表示，增持原因在于对行业和公司的长期发展潜力的信心。

万达信息是智慧城市领域的一家老牌公司，在城市信息化领域已有23年时间。去年公司营业收入和净利润双双出现下滑。业绩快报显示，公司2018年实现营业收入22.83亿元，同比下滑5.47%；实现归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比下跌超过20%。

不过，这并不能代表万达信息真实基本面。业绩下滑的原因主要在于部分重点项目2018年先行实施，但报告期未确认收入。此外，收缩全资子公司四川浩特的规模，影响净利润5488.81万元。股票期权激励计划摊销成本约3000万元。因此，万达信息的真实业绩并非如此。

经历了去年的下滑后，万达信息预计2019年一季度将同比增长60%-80%。

与此同时，万达信息新任总裁刚就位。3月8日，董事长史一兵辞去总裁一职，查忠民同日上任新总裁。同时授予包含新总裁在内的30名激励对象合计300万份股票期权。按照行权条件，2019年、2020年净利润不低于4.5亿元和5.5亿元，相当于2019年净利润增长速度至少保持76%方可行权。这一增速或远超行业水平。

中银国际证券认为，股权激励映射业绩高增长目标，预计管理结构和效率将得到优化。

同时，万达信息刚完成一笔可转债发行，募资12亿元主要投向智慧一体化HIS系统和智慧养老及智慧物联云平台研发及推广。此举为公司增加了新的业绩增长点。

除看中万达信息成长前景尚可外，中国人寿此番增持或许还存别的心思。中国人寿布局智慧城市领域的压力或许来自其竞争对手中国平安（601318.SH）。

近年来，中国平安在智慧城市领域已多方布局，目前已形成了依托智能认知、人工智能、区块链、云计算四大技术，国内首个“1+N”智慧城市平台体系及解决方案。N个智慧城市板块包括智慧政务、民政、财政、安防、交通、口岸、教育、医疗、房产、环保、养老等。平安集团董事长兼CEO马明哲也常亲自为智慧城市业务站台，可见中国平安对这一业务的重视程度。

中国平安已占得先机，中国人寿在智慧城市领域却一直未有动作。如果像中国平安一样，通过自身的投入来布局智慧城市业务，显然困难重重。

因此，此次受让并增持万达信息，参股该领域的龙头企业，不失为一个参与的捷径。这或许也意味着，中国人寿将在智慧城市领域也有所动作。

万达信息业务包括智慧城市以及医疗大健康领域，在三医联动、民生保障、政务服务方面有优势，目前已有“一网通办”、“一窗通”、“长三角医保异地结算”、“上海阳光药采”等重点项目。市民云作为智慧城市总入口，是全国首个突破1000万注册用户的公共服务类APP，已在成都、海口、扬州、柳州、长沙等多个城市推广落地。

此次，在首次受让万达信息股份时，双方就表示，双方在商业保险、民生保障等方面有着显著的业务协同。未来将发掘上述业务协同价值，在医保科技、金融科技、健康科技等领域进一步展开深度合作。