借壳失败的传音控股再闯A股，这次或瞄准科创板

深圳传音控股股份有限公司（下称“传音控股”）再度冲击IPO。

近期，多地证监局接连公示科技企业提交辅导备案信息，传音控股在列。去年该公司曾试图借壳新界泵业（002532.SZ）跻身A股市场但未能如愿。

更换辅导机构

传音控股继续闯关A股。

伴随着科创板建设提速，近期上海、浙江、深圳等多地监管局接连披露一批科技企业提交IPO辅导备案文件，包括视觉方案解决商虹软科技、半导体设计公司澜起科技等企业，智能手机品牌商传音控股亦赫然在列。

公开信息显示，传音控股成立于2013年，总部设在深圳，注册资本7.2亿元，实际控制人为原波导手机海外营销负责人竺兆江。公司旗下拥有TECNO、itel和Infinix三个手机品牌，产品100%外销至非洲、印度等全球新兴市场的50多个国家和地区。

2017年，公司销售额达200亿元，手机出口量1.29亿部，排名全国第一，其于非洲市场份额达到45.9%。

这家被誉为“中国手机海外市场隐形冠军”、“非洲之王”的手机品牌商，早在谋划上市。

天眼查股东变更信息显示，传音控股从2017年6月起先后引进多个新投资者，其中包括具有国家集成电路产业投资基金、紫光集团参股背景的资本方，以及香港网易等互联网企业。

而后，传音控股于2018年1月4日接受国信证券的上市辅导并签署了《辅导协议》，当天在深圳证监局进行了辅导备案并获受理。此后国信证券对传音控股进行了三期辅导工作（约3个月为一期）。

但至2019年1月，公示信息显示传音控股已于2018年12月14日解除与国信证券的《辅导协议》，并在同一天接受中信证券上市辅导及在深圳证监局进行了辅导备案。

传音控股为何更换上市辅导机构？

科创板首批试点大概率出自券商辅导项目。据券商中国统计，中信证券等6家头部券商储备的科技型企业IPO辅导项目数量在30个以上。财联社记者关注到，已公示辅导备案信息的芯片独角兽澜起科技亦受中信证券上市辅导。

有券商投行人士对财联社记者表示，“这个时点拟IPO企业密集披露辅导备案信息，大概率是瞄准科创板。”

根据《科创板券商推荐指引征求意见沟通情况报告》，上交所重点鼓励券商推荐新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务等五大领域的企业。

财联社记者就传音控股变更IPO辅导机构是否为挂牌科创板联系国信证券辅导工作小组相关成员，对方表示不便透露相关信息。至记者截稿，传音控股未对相关问题予以回复。

曲线借壳折戟

值得指出的是，在国信证券辅导上市期间，传音控股曾试图通过借壳方式登陆A股但遭折戟。

2018年3月1日，新界泵业（002532.SZ）发布重大资产重组公告，称公司拟资产置换及发行股份购买资产的方式收购传音控股的控制权。国信证券担任本次重组的独立财务顾问。

对此，要求匿名的券商投行保代告诉财联社记者，“随着全球智能手机进入红海竞争，非洲等新兴市场对于智能机来说仍有较大成长空间，但加速扩张需要资本，这就涉及到上市融资。

但手机制造行业已经较为成熟且竞争激烈，尤其中低端毛利率较低的手机制造企业独立上市。

过会难度相对较大，其实一般质地好的企业辅导1期也就去申报IPO材料了；借壳是相对容易和快捷的路径。”

2018年4月26日，新界泵业进一步公告，本次重大资产重组拟置入资产为传音控股不低于51%的股份，传音控股的控股股东为深圳市传音投资有限公司，实际控制人为竺兆江；拟置出资产为公司截至2017年12月31日的相关资产及负债。

传音控股的财务状况及股东情况于2018年5月23日披露。公告显示，截至2017年末传音控股总资产87.48亿元，总负债55.40亿元。2017年公司实现营业收入200.44亿元，净利润6.78亿元。

但至去年6月12日，该重组即宣告终止，原因是“交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见”。这意味着传音控股的曲线登A计划暂以失败告终。

后续这家手机隐形巨头能否顺利登陆A股，仍待进一步观察。