美联储强势加息 全球资本市场惨遭血洗！

12月20日凌晨3:00，美联储加息25个基点，这是美联储今年第四次加息，也是2015年12月开启本轮货币政策紧缩周期以来的第九次加息。全球资本市场惨遭血洗，老百姓该如何守护自己的钱袋子？

全球资本市场应声重挫！

道指收跌逾300点，盘中振幅接近900点，纳指跌逾2%，标普500指数创15个月收盘新低。

亚太股市表现疲软，截至收盘，日经225指数收跌2.84%，日本东证指数较1月高点下跌21%，进入技术性熊市；韩国首尔综指跌0.90%，香港恒生指数跌0.94%。

刚刚，欧洲股市开盘普跌，欧洲STOXX 600指数盘初跌幅扩大至1.4%，至2016年12月以来最低；英国富时100指数低开1.4%，触及2016年9月以来最低；法国CAC 40指数低开1.6%，至2016年12月来最低；德国DAX指数低开1.3%。

国际油价盘中跌幅扩大，布油2017年9月来首次跌破55美元关口，日内跌幅扩大至4.5%。WTI跌破46美元关口，日内跌幅扩大至4.7%，受累于供应过剩担忧和股市大跌。

上证50砸出19个月新低

受美联储加息和中国央行定向降息两大利空打击，银行保险板块大幅下挫，打击上证50创出19个月新低，但创业板为首的新经济股却逆流而上。截至终盘：上证指数收报2536.27点，小跌13.29点，跌幅0.52%；深证成指收报7426.44点，微涨7.75点，涨幅0.10%；中小板综微涨0.16%；创业板综小涨0.74%。两市成交金额合计2311.66亿元，比周三放大6.5%。

20日早盘，上证50低开了0.28%，稍作冲高后，便在银行、保险板块的狂跌声中节节败退。空头在上午10点04分和10点40分两次下探今年7月3日2331.84点阶段底部没有遇到多头像样反抗后，下午一开盘直接砸穿了这一重要关口，低见2319.10点，创2017年5月11日以来的新低。其后多头借助证券板块试图反攻，但上方抛压不断，令反弹乏力。最终上证50以下跌1.46%报收。在上证50的不良示范作用下，“权威指标”上证指数盘中一度跌破10月30日2521.78点小底部，低见2516.02点创2个月新低。

市场人士认为，上证50破位对上证指数是一个巨大的威胁，但题材股的机会或将增加，投资者在操作上可轻仓参与超跌成长股。

三大原因促使题材强于蓝筹

针对周四盘面罕见的“八强二弱”格局，海通证券中山三路营业部高级投顾张亮对上游新闻？重庆商报记者表示：“银行保险破位杀跌，本身就是前两年获利盘过多而今年调整不充分后需要补跌的结果，恰巧这个时候美联储加息让包括中国在内的流动性进一步紧张，利空银行保险，而国内央行定向降息本来就对银行保险构成利空，因此估值和内外因素夹击导致了银行保险股的重挫，从而导致上证50被推下了悬崖。但是，国内央行定向降息是针对小微民企的‘精准滴灌’，加上这两年来新兴产业股严重超跌，所以存量资金很快心领神会转战创业板为首的新经济题材股。对投资者而言，不妨在控制风险的前提下，适当轻仓参与低价超跌成长题材股。”

沪指2449点面临大考

美国股市破位大跌，“先行指标”上证50破位大跌，形势如此恶劣，A股何去何从？接受上游新闻？重庆商报记者采访的银河证券南坪营业部总经理唐贺文指出：“隔夜美联储如期再次加息，美股由升转跌，收盘各大指数跌破今年2月中期底部，意味着美股正式转为熊市。A股近期的持续走弱的原因：1。包括科创板和注册制，未落地前对市场始终会有压力，尤其是创业板；2、解禁，800只次新股陆续进入解禁高峰期；3。经济下行压力的反应。技术面，大盘跌破2521点后，下一个支撑就是2449点！大盘弱势尽显，加之马上到年底，资金面紧张期，所以还是多看少动为主。”

申万宏源重庆分公司首席投顾何武对上游新闻？重庆商报记者表示：“上证50一举跌破了7月3日的2331点底部，正式确立了蓝筹股主导的跨年度下跌行情。按照‘横有多长竖有多高’原理，上证50对应支撑位远在2100点附近，也就是说，上证综指跌穿2449点毫无悬念。当下投资者最好是多看少动，除了少数白菜股外，总体建议不宜盲目抢反弹。”

如何保住你的“钱袋子”？

面对美联储再次加息，人民币汇率依然保持了定力。周四(12月20日)，人民币兑美元中间价小幅调贬67个基点，报6.8936。

国盛证券首席宏观分析师熊园指出，央行降准、美国的渐进式加息、中美利差缩窄都使人民币贬值压力加大。往后看，人民币升值是否能够持续仍取决于中美经济增速差、货币政策差异等。

“降息降准节奏上，预计央行后续很大可能会下调公开市场操作利率，也即TMLF的定向降息操作大概率还会有第二次第三次，但全面降息的可能性不大。同时，定向降准仍是央行可选项，预计最快明年一月份。”熊园分析，目前来看，我国利率趋于下行但下行有底，人民币贬值压力加大、但难“破7”。

美联储的加息节奏，也将会直接影响明年全球金融资产价格的走势。

熊园认为，美元将短涨长跌、10年期美债仍有上行空间，美股走弱，油价中枢下行，金价中枢上行。

美元方面，鉴于美欧经济和货币政策仍处于分化状态，叠加英国脱欧仍存不确定性，短期内美元大概率仍将保持强势。但随着美国经济边际放缓、美联储之外的其他主要央行货币政策也开始收紧，美元中长期将承压。

美债方面，伴随加息和缩表的持续推进，10Y美债收益率仍有上行空间，预计2019年高点可能在3.3%以上；美股方面，美股表现和经济基本面高度相关，未来伴随美国经济边际放缓，美股大概率将进入熊市；黄金方面，美元中长期趋弱，叠加全球经济下滑、欧洲风险事件仍未出清，明年黄金价格中枢有望上行。

跟风“增持”美元，不保证“有得赚”

另一方面，美联储加息进程中往往伴随着美元走强，在经历以往人民币对美元整体呈现贬值情况下，为规避因汇率波动而导致的财富被动“缩水”，换汇购买美元理财产品在岁末时节又重新走俏。

但美元理财真划算吗？普益标准研究员魏骥遥告诉商报记者，从今年下半年的走势变化来看，外币理财产品发行量与收益表现呈现双升态势，尤其是美元理财产品，上涨走势较为稳定。11月份以来，与去年同期相比，外币理财业务发行量与产品种类都略有下滑，但整体收益呈现上升趋势，尤其是美元理财产品收益同比增长0.67个百分点。

“美元理财收益的上涨反映了市场对于美联储加息后利率水平的修正。”魏骥遥说，对于投资者而言，虽然美元理财产品收益持续上涨，但与人民币产品还是有一定差异，仍然建议没有刚性换汇需求的投资者购买人民币理财产品。而有外币投资需求的投资者也需要对比多家银行的产品，不同银行外币产品收益差距过大，需仔细对比。

建行总行及私人银行专家、建行重庆市分行私人银行部首席私人财富顾问黄光涛表示，全球经济环境不确定性增加的情况下，投资者应做好风险防范，适当配置美元等外汇也有助于规避贸易摩擦风险。但对于没有出国旅游、留学、外汇结算等实际刚需，并不建议过多将把手里的人民币换成美元。

其中一个很重要的原因，就是兑换后，账面上美元理财产品收益很可能跑不赢相同人民币理财产品收益。

“普遍来看，目前来看与美元挂钩的结构性产品收益率基本在2.5%~3%， 人民币理财收益率比美元理财收益率高出2个百分点的天然利差，信托产品年化收益率基本都在6%以上，而且属于固定收益。”他表示，算上购汇成本，美元理财要有赚头必须是人民币贬值到一定程度，“但是汇率不确定性太大。”

（文章来源：上游新闻）