北上资金净买入创历史次新高 大幅加仓白酒龙头

11月1日，沪、深两市主要股指高开收涨，互联互通市场活跃度再度提升，站上单日313亿元成交高位，北上资金净买入高达85亿元，创下了沪股通开通以来的次新高水平，是深股通开通以来的最高金额。当天成交活跃股中，白酒板块获强势加仓，贵州茅台(600519)、洋河股份(002304)获北上资金净买入金额均创各自成交最高纪录，金融、家电板块龙头也获加码。

沪股通持续大幅流入

经历“黑色10月”，北上资金单月出现年内最大净卖出，从月底开始反攻态势逐渐强化，呈现连续净买入：自10月31日净买入57亿元创下半年单日最高纪录后，11月1日再度刷新纪录，合计净买入约85亿元，成为互联互通机制开通以来单日次新高水平。目前本周净买入金额累计已经超过172亿元，已经问鼎年内净买入规模最大周。

沪股通继续占主导地位，包揽了11月1日当天超过六成净买入规模。各行业中，(申万)计算机、家用电器连续3天上涨，食品饮料也涨幅居前，大消费板块进一步止跌复苏，合计853家沪、深股通标的收涨，家数环比减少，森马服饰(002563)、拓尔思(300229)、苏州科达(603660)、天永智能(603895)、赛为智能(300044)等斩获涨停。

同日，港股通也成交活跃，达到127亿港元，净买入近10亿港元，结束了此前连续3天净卖出的局面。

对于近期市场表现，海通证券首席策略分析师荀玉根表示，今年以来A股处于W右底探底期。估值底和政策底已出现，大拐点等盈利二次探底以及去杠杆拐点带来资金面转折等信号，建议反弹期哑铃型配置金融加科技股龙头，考虑未来回落筑底，重视高股息率类股。

招商证券分析师张夏也指出，进入11月A股将迎来风格转换，中小创未来3年市场底部很可能出现，建议关注TMT和次新股板块，另外受益于流动性宽松转暖，地产、基础建设等板块也建议关注。另一方面12月将迎来解禁高峰冲击、中小创四季度末商誉减值以及海外市场波动等风险影响。

白酒龙头净买入创纪录

从成交活跃股来看，北上资金对白酒股持续加仓。昨日(申万)白酒上涨2.79%，洋河股份涨6.62%，北上资金趁机加仓，净买入近5.9亿元，创下该股史上最高成交金额纪录，五粮液(000858)、泸州老窖(000568)也获加仓。

白酒龙头股贵州茅台更是登顶当天净买入最高活跃股，达15.75亿元，连续两天刷下该股最高净买入纪录，最新持股比例止跌回升，再度逼近7%。

这与北上资金10月操作风格完全相反，当月贵州茅台成为净卖出规模最大的成交活跃股，五粮液、洋河股份等也遭大手笔减持。

北上资金操作态度发生逆转的还有家电板块。10月该板块震荡下行，但11月1日格力集团、美的集团(000333)双双获北上资金净买入，金额均突破5亿元。分析指出，由于8月、9 月家电内销不及预期，地产销售遇冷，整体消费偏弱，市场对家电销量并不乐观。

北上资金对电子股态度相对冷淡，海康威视(002415)被小幅净卖出，大华股份(002236)被净卖出4310万元，与10月整体操作风格类似。

此外，北上资金对金融板块则延续了10月风格，11月1日多只金融沪、深股通标的获年内单笔最大净买入。其中，中国平安获净买入7.45亿元，金额仅次于贵州茅台，招商银行和中信证券获年内单笔最大净买入。从市净率来看，截至10月31日，不少互通标的银行股市净率仍低于1倍。